保险市场如同一片战场。彼时，存款利率持续下行引发“挪储”潮涌，存款搬家势头正盛，带动储蓄险成为焦点，各大保险公司纷纷推出产品，力争在这一长坡厚雪的赛道上站稳脚跟。
如今，随时间推移，正如沃伦·巴菲特所言：“只有当潮水退去时，才知道谁在裸泳。”在这片竞争激烈的“红海”中，分红型增额寿脱颖而出，成功搭上“挪储”快车。
分红型增额寿不仅具有传统寿险的保障功能，兼具分红和增额的双重优势，可以提供长期稳定的健康保障和财富增值。
首先，增额寿的增额功能是一大亮点。在度过封闭期后，保单的现金价值会逐年增加，这意味着投保人在未来的保障将更加充足。同时，分红机制使得投保人可以分享公司的盈利成果，每年获得额外的分红利益。
在挑选分红增额寿险时，我们始终强调的逻辑是：保险公司＞回报。在保险公司层面，最让人信服的莫过于“老六家”。今天我们要介绍的分红增额寿险产品，正是来自与“国寿”、“平安”齐名的老六家之一——太平人寿。
大品牌的分红险，保障和回报能否让人满意，我们拭目以待。
一、先来看产品详情，太平这款新品名字是红利多·增额终身寿（分红型），条款名太平鸿享金生终身寿险（分红型）。保险公司这个由于太出名，反而不用详细介绍了。
太平人寿隶属中国太平保险集团，位列保险业四大副部级央企之一（其他3家是中国人寿/中国人保/中国信保）。
论背景，已经到顶了。去年也是交出了保费规模超千亿的成绩单，头部险企的实力毋庸置疑。
承保年龄上，男性最高支持66岁承保，女性则是70岁。
缴费期目前支持趸交、3/5年交。
购买门槛尚可，趸交3万起，期交1万起，一般家庭都能负担得起。
在常规的身故保障责任之外，太平还贴心的附赠了公共交通意外身故保障。在18岁后，80岁前乘坐公共交通意外身故，除了基础的身故金，还能额外获得有效保额的赔付。
减保规则相当宽松，年度减保上限20%保额，注意减保后需满足最低的保费要求即可。
支持保单贷款。
有养老社区，保费≥150万，可以保证入住高端养老社区。和泰康"泰康之家"，大家"大家的家"一样，太平也有高端养老社区品牌——乐享家、乐享游，分别对应长居、旅居。
截至2024年4月，乐享养老合作社区共57家，其中“乐享家”拥有16家社区，“乐享游”拥有41家社区。服务网络已覆盖22省46市，已实现了东西南北中的全覆盖，初步形成了“自有+第三方合作”的养老社区布局。太平旗下最出名的一家养老社区便是位于上海的梧桐人家了，梧桐人家是太平集团斥资40亿打造的大型旗舰型养老社区，占地284亩，地上建筑面积近30万㎡。社区内包含活力长者公寓、护理院、康复医院，会所，商业配套等。区位优势十分明显，位于上海浦东张江科学城，周边汇聚国家级医疗项目：国际医学中心、质子重离子医院、肿瘤医院东院等。去市中心和陆家嘴就40分钟的车程，距离迪士尼乐园也就3公里，十分方便。
乐享家与市面其他养老社区品牌相比，有以下几点优点：门槛居中，社区环境设施齐全，空间大，还能带保姆入住。不过有部分社区位于郊区，可能会离子女较远，这点就不如其他品牌了。
二、接着来看保单利益，这里就直接跟目前在售的最顶级的分红增额寿作对比。包括当前回报最高的福满佳，中国邮政背景的悦享盈佳，招商信诺的利多多3号（瑞享传世）。注意了，分红增额寿的保单利益=保证部分+红利部分，其中红利与保司的经营相关，是非保证的，可能为零。
下面我们以10岁男孩，总交30万为例，分缴费期来看（红利多仅支持趸交、3/5年交）。
1、保证部分（不含分红）
这部分的保单利益同固收增额寿一样，是我们100%能拿到的。
不过预定利率的上限为2.5%，而非固收的3%，也就是峰值IRR只能接近2.5%。
我们给保证部分的保单利益排个序：福满佳＞悦享盈佳＞利多多3号＞红利多。
*注：悦享盈佳不支持趸交。明显，期交时，红利多的保证利益均不及其他几款。排名前2的福满佳、悦享盈佳更是脱离了大部队，遥遥领先。比如以3年交为例，持有50年：福满佳2.32%，悦享盈佳2.3%，利多多2.19%，红利多2.14%。显然，红利多在保证利益上表现比较一般，和市场顶级产品有一定差距。不过，加上红利后，红利多未必不能逆风翻盘，我们且看下去。
2、红利部分（保证+分红）
有分红的加持，红利多与顶尖产品的差距迅速缩小。
整体来看，福满佳依旧是当之无愧的第一，我们把它放到一边，看剩下几款。分缴费期看，
1、趸交：悦享盈佳依旧缺席，保单前30年（含），利多多3号＞红利多。
之后则是红利多更高，并且随着时间的增加，优势越来越明显。
保单第50年，收益高出近6万，此时IRR也能突破3.7%。明显，红利多是一款后期发力的长跑选手。
2、三年交：在保单前13年，红利多几乎没有优势，排名垫底。保单14-44年，红利多能排到第三。
保单45-48年，排第二，48年及以后能排到第一！和趸交一样，随着持有时间的增加，红利多的回报越来越高，大后期甚至能超过福满佳。
3、五年交：和前俩缴费期相同，红利多前期表现一般，后期保单利益增长速度快。结合以上数据，总结出红利多的保单利益有这么一个特点：分红非常高，能把保证部分拉下的收益弥补回来；后期回报能紧跟市场上顶级分红增额寿，持有时间足够长收益还可以反超。
三、保司经营现状、分红实现率、投资能力下面，从保司经营现状、分红实现率、投资能力三个维度来分析，看看红利多分红100%实现的可能性。
1、经营现状
经营状况主要体现在保险公司的偿付能力和风险评级，
根据最新披露的24年1季度的偿付能力报告显示：核心偿付能力充足率为142.79%，综合偿付能力充足率为280.06%。都远远高于监管要求。
风险评级是监管根据保司的操作风险、声誉风险、理赔服务等各项指标综合得出，等级由上至下分别为：AAA、AA、A、BBB、BB、B、C、D八个等级。其中AAA为风险最低，D为风险最高，这个评级一定程度上也能反映出保险公司的实力（经营稳定性）。太平人寿最新两次的风险评级为AA级别，为寿险行业的次高标准。
2、分红实现率由于红利多是比较新的产品，还尚未到披露分红实现率的时间，咱们就参考一下太平旗下分红产品的过往分红实现率。
太平只披露了2022年的分红实现率，看下来，太平人寿推出的115款分红增额寿全数达成100%。虽然太平披露的年限仅1年，不像某些一次性披露近几年分红实现率的保司，但是经不住它的产品多，所以也具有相当强的说服力。
3、投资能力投资能力这块，咱们横向对比一下老六家的数据。投资能力主要看保司的收益率高低，分为投资收益率和综合投资收益率。投资收益率主要关注投资的直接盈利能力，而综合投资收益率则提供了一个更全面的视角，包括了所有可能影响投资价值的因素。
所以通常来说，综合投资收益率，更能展现该保司的实际投资能力。
太平人寿2023年的综合投资收益率为8.17%，在老六家中断层领先。当然，一年的数据不够有代表性，我们再看近3年的平均收益数据。太平人寿近三年的平均综合投资收益率为4.78%，与新华并列第二，也十分出色。所以，就投资能力这块来说，太平人寿也没一点毛病。那么，对于红利多这款产品，综合太平过往经营现状、历史分红实现率、投资能力来看，应该会有较好的成绩。
总结由于是一款后劲十足的产品，所以若是持有时间不长，那么选择这款产品的意义不大。总之，红利多虽然在回报上略微逊色于顶尖产品，但考虑其保司实力够硬，加上还有养老社区这个优势，对于喜欢大品牌产品，或者青睐太平养老社区的朋友，可以列入考虑。
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